मेडिक्लेम का कार्ड सिर्फ दिखावा

आपकी जेब में रखा हुआ मेडिक्लेम का कार्ड कहीं सिर्फ दिखावा भर न साबित हो। हो सकता है, जब आपको इसकी जरूरत पड़े, तब आपको बीमा कंपनी क्लेम ही न दे। हकीकत में जिस तेजी से हेल्थ इंश्योरेंस का चलन बढ़ रहा है, उतनी ही तेजी से दावे खारिज होने का औसत भी बढ़ रहा है। लगातार ऐसे मामले बढ़ रहे हैं, जिसमें बीमा कंपनियां क्लेम का भुगतान नहीं करती हैं। ऐसे मामलों की संख्या लगातार बढ़ रही है। पॉलिसीधारक बीमा कराने के बाद खुद को निशिंचत समझता है। पर उसे हकीकत का अंदाजा तब होता है, जब बीमारी सामने आती है और वो अस्पताल में भर्ती होता है। कई ऐसे मामले सामने आए हैं, जिनमें पॉलिसीधारक बड़ी उम्मीद से भर्ती होता है। पर जैसे ही उसके केस को टीपीए (थर्ड पार्टी एडमिनिस्ट्रेटर) के पास भेजा जाता है, उसका दावा खारिज कर दिया जाता है।

सेहत के बार में बताएं: वास्तव में तो मेडिक्लेम का कार्ड सिर्फ एक परिचय पत्र के अलावा और कुछ भी नहीं हैं दावे का भुगतान या केश लेश की सुविधा पोलिसी की वैधता पर निर्भर करती हैं। इसके लिए आपके द्वारा पोलिसी लेते वक्त प्रस्ताव पत्र में दिए गए सवालो के जवाब और रेनेवल चेक के भुगतान की प्रमाणिकता यानि आपकी बैंक पास बुक स्टेटमेंट की कोपी। कई बार ऐसा होता हैं की आप प्रस्ताव पत्र भरते समय जवाब में लिखते हैं मुझे कोई बीमारी पूर्व में नहीं हुई थी पर जब आप हॉस्पिटल में भरती होते हैं तब आप अपने डॉक्टर को अपनी पूर्व बीमारियों का ब्यौरा जरुर लिखवाते हैं ध्यान रहे बीमा कम्पनी और पोलिसीधारक के बीच, आपके द्वारा दिए गए सत्य कथनों पर आधारित एक अनुबंध ही आपकी पोलिसी दस्तावेज हैं। आपको अपनी मेडिकल हिस्ट्री बीमा कंपनी से छिपानी नहीं चाहिए। इसका आगे चलकर बड़ा फायदा मिलता है। ज्यादातर कंपनियां हेल्थ इंश्योरेंस पॉलिसी करते वक्त मेडिकल चेकअप को तरजीह नहीं देती हैं। ऐसे में ये आपकी जिम्मेदारी है कि आप बीमा कंपनी को बता दें कि आप पूरी तरह से स्वस्थ हैं या फिर आपको फला बीमारी है। आप ये भी कर सकते हैं कि उस कंपनी की ऐसी पॉलिसी खरीदें, जिसमें मेडिकल टेस्ट जरूरी हो।

कंपनियों का रवैया ठीक नहीं: जानकार लोगो के मुताबिक बीमा कंपनियों का रवैया हमारे देश में अच्छा नहीं है। हमारे यहां इन चीजों पर कोई ध्यान भी नहीं दे रहा है। दरअसल हेल्थ इंश्योरेंस का कांसेप्ट हमारे यहां पश्चिमी देशों से आया है। वहां ज्यादातर पॉलिसीधारक और बीमा कंपनियां अपनी जिम्मेदारियों को समझते हैं। पॉलिसीधारक जहां अपनी पूर्व की बीमारियों का खुलासा कर देते हैं, वहीं बीमा कंपनियां क्लेम को मंजूर करने के लिए ज्यादा से ज्यादा प्रयास करती हैं। पर हमारे यहां अभी ऐसा नहीं हो पा रहा है। फिर भी किसी भी शख्स को सेहत का बीमा कराने से पहले कुछ बातों को जेहन में रखना चाहिए। सच्चाई को किसी भी सूरत में छिपाना नहीं चाहिए।

भर्ती होना जरूरी : अधिकतर बीमा कंपनियां किसी भी मेडिक्लेम के लिए कम से कम 24 घंटे भर्ती होना जरूरी मानती हैं। परन्तु मोतिया बिंदु, हर्निया, एपेंड़ेक्स, हैड्रोसिल,स्टोन रेमोवल,पाइल्स, कोरोनरी एन्जिओग्राफी एन्जिओप्लासटी आदि बहुतसी सर्जरी चिकित्सा जिसमे अनावश्यक 24 घंटे भरती रहना जरुरी नहीं हैं इसके लिए बिमा कंपनी एवं टी पी ए द्वारा अथवा पालिसी दस्तावेज में दर्ज चिकित्सा सूचि को देखना जरुरी हैं । अगर पॉलिसीधारक पॉलिसी खरीदने के शुरुआती 30 दिनों में आकस्मिक दुर्घटना के अलावा किसी अन्य बीमारी के कारण अस्पताल में भर्ती होता है तो होने वाले खर्च के लिए बीमा कंपनी जिम्मेदार नहीं होगी। इसके साथ ही पहले से चली आ रही बीमारियों का खर्च भी बीमा कंपनियां नहीं उठाती हैं। हालांकि कुछ सर्जिकल बीमारियां पॉलिसी लेने के दो और चार साल बाद कवर की जाती हैं।

बीमा राशि: योजना के तहत बीमा कंपनीया बीमा राशि के अनुपात में ही एक प्रतिशत प्रति दिन रूम रेंट के अलावा डॉक्टर एवं सर्जन फीस इत्यादि दावो का कम से कम भुगतान बीमा राशि के अनुपात में ही करती हैं। इसलिए अस्पताल में रूम का निर्धारण हमारी बीमा राशि को देखकर करना चाहिए। अस्पताल में भर्ती होने से तीस दिन पहले के सभी खर्चे के साथ डॉक्टर के परामर्श शुल्क और छुट्टी लेने के ६० दिन तक की दवाई बिल इत्यादि का खर्च का भुगतान भी किया जाता हैं ।

क्लेम कैसे करे: अस्पताल में भरती होने की सूचना तुरंत चौबिश घंटे के अन्दर हस्तलिखित सूचना परिवार के सदस्यों द्वारा बीमा कम्पनी अथवा टी पी ए को फेक्स द्वारा भेज कर कन्फर्म कर लेना चाहिए की सूचना मिली की नहीं और अगर मिल गई हो तो क्लेम फॉर्म भेजने की मांग करनी चाहिए ।सूचना में पोलिसी नम्बर, रोगी एवं अस्पताल का नाम पता और संपर्क नंबर सहित भरती होने का कारण और दिनांक समय की समूर्ण जानकारी उपलब्ध कराई जानी चाहिए ।

कागजात सही लगाएं: क्लेम फॉर्म के साथ वर्तमान पॉलिसि कोपी के अलावा तमाम ओरिजनल हॉस्पिटल बिल और पेमेंट रसीद , मेडिकल स्टोर बिल डोक्टर द्वारा लिखी गई प्रिस्क्रिप्सन सहित , मेडिकल रिपोर्ट्स और उसके बिल, इनडोअर केसपेपर फोटोस्टेट कोपी हॉस्पिटल अथोरिटी द्वारा सत्यापित डॉक्यूमेंट लगाने होते हैं। जान लें कि बीमा कंपनी में बिल और दूसरे दस्तावेजों की फोटोस्टेट कॉपी या डुप्लीकेट कॉपी स्वीकार नहीं की जाती है अपने रेकोर्ड के लिए एक सेट सम्पूर्ण फोटोस्टेट कॉपी जरुर रखे रहे । ज्यादातर कंपनियां अस्पताल भर्ती होने के 60 दिनों के अंदर किए गए दावे को स्वीकार करती हैं। कुछ कंपनियों ने दावे के फॉर्म के साथ मेडिकल प्रेक्टिशनर सर्टिफिकेट और प्रिस्किप्शन लगाना भी जरूरी कर दिया है। इस तरह की सभी जानकारियां पॉलिसी दस्तावेजों में उपलब्ध होती हैं। इसके बारे में आप कंपनी के अभिकर्ता या किसी अधिकारी से जानकारी ले सकते हैं। ध्यान रहे बीमा अभिकर्ता आपकी मेडिक्लेम पोलिसी को समय पर रेनेवल कराने में सहायता करता हैं और आपका सहयोग ही दावे की प्रक्रिया में सलाहकार के रूप सहयोगी बनता हैं । वैसे दावो के निपटान भुगतान की तमाम जिम्मेदारी टीपीए एवं बीमा कंपनी की रहती हैं।

Dont recycle investment to save taxes

Mumbai: Recycling may be a great idea when it comes to environment.However,in the world of finance,it is often met with disapproval.Recycling money to save taxes is a common method employed by many investors every year.For example,some people withdraw money from their existing public provident fund (PPF) account to make fresh investments to claim tax break,whereas others use the maturity proceeds from national saving certificate (NSC) or similar schemes to fund their tax saving programme.

According to financial experts,investors should not take this easy way out as it robs them of the chance to create more wealth.The only time this method can be employed is when one is in dire need for cash due to unforeseen circumstances.It is an old trick.A lot of people have been taking money out of their PPF account to make fresh investment and claim tax benefit, says an investment adviser.What is worrying is that many so-called experts are suggesting this method to their clients to save taxes.For example,many investors are advised to redeem money from their tax saving mutual fund scheme after the lock-in period of three years and invest again (sometimes in the same scheme) to claim tax breaks, he adds.

According to financial advisers,this is not such a smart and easy method as its proponents claim.We dont encourage this unless the client has some serious financial trouble, says Kartik Jhaveri,director,Transcend Consulting,a wealth management firm.The basic idea behind tax planning is to create long-term wealth while claiming tax breaks.When you recycle the money,you are not creating any new wealth.You are only circulating the same money again and again, he adds.

Many financial experts frown upon investment recycling because they think the easy way out may result in many investors abandoning financial discipline.Tax planning should be part of your overall financial planning.You should start saving your taxes at the beginning of the financial year just like you save for your retirement or childs education, says a wealth manager,who doesnt want to be quoted.If you fail to do it in a systematic fashion,you may be scrambling for funds at the last moment.You may end up sacrificing some of your other objectives, he adds.He says the method could land people in trouble with the taxman.

However,Kirit Sanghvi,a CA,says that,as per the law,there is nothing wrong in recycling money to claim tax breaks.Earlier,there was a provision that one should invest from the taxable income to claim tax breaks.Even then people used to recycle money, he says.The only thing that is a must is that the investment shouldnt exceed the income, he adds.

LIFE INSURANCE COVER TERM PLAN

वित्तीय सुरक्षा के लिए जीवन बीमा कराना सबसे जरूरी है इसके लिए प्लानिंग बेहद अहम है। अगर आप लाइफ इंश्योरेंस कराने जा रहे हैं, तो इसके लिए कोई अच्छी पॉलिसी चुनें। जीवन बीमा दूसरे किसी भी बीमा से ज्यादा जरूरी होता है इससे आपके बाद आपके परिवार को वित्तीय सुरक्षा हासिल होती है। लाइफ इंश्योरेंस सेक्टर में भी आपके पास कई तरह के विकल्प हैं। अगर अच्छे लाइफ इंश्योरेंस कवर की बात की जाए, तो टर्म इंश्योरेंस सबसे बेहतर है। कम से कम खर्च में बेहतर कवर के लिए टर्म इंश्योरेंस काफी अच्छा है। टर्म इंश्योरेंस में पूरा लाइफ कवर मिलता है। पॉलिसी लेने वाले की मौत पर उसके आश्रितों को पॉलिसी की पूरी रकम दी जाती है। पर इसकी एक खामी भी है वो ये कि टर्म इंश्योरेंस में बीमा की रकम केवल पॉलिसी धारक के मरने पर ही दी जाती है। अगर पॉलिसी धारक पॉलिसी की समय अवधि से ज्यादा जीता है, तो काई भी आर्थिक मदद नहीं मिलती है। प्रीमियम का भी कोई हिस्सा वापस नहीं किया जाता है। मतलब टर्म पूरा होने पर आपको कुछ भी नहीं मिलता है।

कितनी हो बीमा राशि:लोग अक्सर बीमा की राशि को लेकर परेशान होते हैं। आखिर कितनी रकम का बीमा लें जो परिवार को पूरी वित्तीय सुरक्षा दे सके। ऐसे में सबसे सामान्य तरीका है एचएलवी का आकलन करना। एचएलवी यानी ह्मूमन लाइफ वैल्यू इसमें व्यक्ति के जीवन की कीमत को आंका जाता है। इसके साथ ही बीमा कराने के लिए एक तरीका और इस्तेमाल करना चाहिए। इसमें महंगाई और दूसरे लंबे समय के खचरें का ध्यान रखा जाता है। इसके तहत बच्चों की पढ़ाई, शादी, बकाया लोन के भुगतान और दूसरे सभी खरचे और मौजूदा बचत को जोड़ें। आपके खर्च और बचत का अंतर ही आपके पॉलिसी कवर की राशि होनी चाहिए।

सिंगल प्रीमियम प्लान: टर्म इंश्योरेंस में कई तरह के प्लान होते हैं। सिंगल प्रीमियम प्लान के नाम से ही जाहिर है कि इसमें पॉलिसी के लिए एक ही बार प्रीमियम भरना होता है। एक निश्चित समय अवधि के कवर के लिए एक साथ प्रीमियम लिया जाता है।

रेगुलर प्रीमियम प्लान: अगर आप एक ही बार में पूरा प्रीमियम नहीं दे पा रहे हैं, तो आप रेगुलर प्रीमियम प्लान का विकल्प चुन सकते हैं। इसमें टर्म की अवधि पूरी होने तक हर साल प्रीमियम की एक निश्चित राशि चुकानी होती है।

टर्म प्लान में प्रीमियम की वापसी: आमतौर पर टर्म प्लान में अगर पॉलिसी धारक टर्म से ज्यादा जीता है, तो कोई भी कवर नहीं मिलता। साथ ही प्रीमियम की भी वापसी नहीं होती। पर ये प्लान और बीमा कंपनी पर निर्भर करता है। कई कंपनियों के प्लान में प्रीमियम वापसी का भी प्रावधान होता है। टर्म पूरा होने पर ब्याज के साथ या बिना ब्याज के प्रीमियम वापस किया जाता है। पर ऐसे टर्म प्लान में आम टर्म प्लान की तुलना में ज्यादा प्रीमियम लिया जाता है।

मॉर्गेज कवर टर्म एश्योरेंस: लाइफ कवर के अलावा टर्म प्लान लोन के लिए भी लिया जा सकता है। ये आपके बकाया लोन के लिए इंश्योरेंस होता है। लोन के लिए दी जाने वाली ईएमआई (मासिक किस्त) के साथ लोन की बकाया राशि घटती जाती है। और इसी के साथ इंश्योरेंस कवर की राशि भी घटती है। इस पॉलिसी के लिए दिए जाने वाले प्रीमियम के लिए भी समय अवधि निश्चित की जाती है। लोन लेने वाले के मरने पर लोन की बकाया राशि के लिए कवर मिलता है। ऐसे में लोन लेने वाले के मरने पर परिवार पर लोन चुकाने का बोझ नहीं पड़ता है।

अतिरिक्त राइडर्स: टर्म पॉलिसी एक लाइफ कवर पॉलिसी होती है। इसमें पॉलिसी धारक के मरने पर ही परिवार को कवर दिया जाता है। क्रिटिकल इलनेस और दुर्घटना जैसी स्थितियों के लिए कोई कवर नहीं मिलता। ऐसे में पोलीसी पर मिलने वाले अतिरिक्त राइडर्स मदद करते हैं। टर्म पॉलिसी के साथ डबल एक्सीडेंट बेनेफिट राइडर, क्रिटिकल इलनेस बेनेफिट राइडर और डिसएबिलिटि बेनेफिट राइडर की सुविधा होती है। अपनी जरूरत के मुताबिक आप कवर लेकर इसका फायदा उठा सकते हैं।

कैसे चुनें सही प्लान:बाजार में मौजूद तमाम टर्म प्लान लगभग एक जैसे फायदे देते हैं। ऐसे में कौन सी पॉलिसी ली जाए, इसका निर्णय मुश्किल हो जाता है। विभिन्न टर्म पॉलिसी की तुलना में इसकी प्रीमियम राशि की तुलना करें। कम से कम प्रीमियम पर ज्यादा लंबी अवधि के लिए कवर देने वाला टर्म प्लान सबसे बेहतर चुनाव होगा।

कौन ले सकते हैं टर्म प्लान:ऐसे निवेशक जो व्यापार में ज्यादा जोखिम उठा सकते हैं, उन्हें टर्म प्लान लेना चाहिए। अगर आप लाइफ कवर को सामान्य निवेश से अलग रखना चाहते हैं, तो टर्म प्लान बेहतर चुनाव होगा। साथ ही ऐसे लोग जो निवेश-आधारित प्लान नहीं खरीद सकते, वे टर्म प्लान ले सकते हैं। बड़ा लाइफ कवर चाहने वाले बड़े निवेशक (एचएनआई) भी टर्म प्लान में पैसा लगा सकते हैं। पर कोशिश करें की लंबी अवधि के लिए प्लान लिया जाए। निवेश की मैच्योरिटी के बाद रिटर्न पाने की उम्मीद रखने वाले लोगों के लिए टर्म प्लान नहीं है।

BANK DEPOSIT,UNIT LINK & MUTUAL FUND PRODUCT

बैंक में फिक्स डिपॉजिट करने जाओ और आप वंहा से क्या लेकर आ रहे हैं आपको मालूम होना चाहिए क्योकि आज अधिकतर बैंक इंश्योरेंस पोलीसी बेच रही हैं कई लोगो से शिकायते मिल रही हैं की वे बैंक में सिंगल डिपॉजिट करने गए थे मगर बैंक अधिकारियो ने पूरी जानकारी दिए बिना दस साल की यूनिट लिंक बीमा पॉलिसी उनके नाम कर दी, बाद में जब ग्राहक पूछताछ करने पर जानकारी लेने बैंक जाता हैं तब बताया जाता हैं की तीन साल प्रीमियम भरना हैं और जब इसको कैंसल करने की बात आती हैं तो पच्चास हजार की पूंजी बीस हजार हाथ में आती हैं ।

आप बैंक में गए तो फिक्स डिपॉजिट करने और जब निकले तब आपके हाथ में बीमा पॉलिसी लेकर, पॉलिसी लेते वक्त आपको कौनसी बातो का ध्यान रखना चाहिए ?

क्या आपको मालूम हैं आप जो पॉलिसी लेने जा रहे हो उससे आपकी जररत, जैसे की बच्चो की एजुकेशन, शादी या रिटायर्मेंट की जरुररत पूरी हो जायेगी ?

आप जो पॉलिसी ले रहे हैं वह किस तरह की पॉलिसी हैं, ट्रेडीशनल, यूनिट लिंक अथवा टर्म इंश्योरेंस ?

आखिर क्या फर्क हैं इन तीनो पॉलिसी में ट्रेडीशनल यानि की वर्षो से चली आ रही बचत युक्त बंदोबस्ती और मनि बेक पॉलिसी, यूनिट लिंक यानि मार्केट इकुइटी शेअर बेस प्रोडक्ट और टर्म इंश्योरेंस का मतलब हैं सिर्फ इंश्योरेंस बिना किसी बचत या निवेश ।

आज कल निवेश पर अच्छा मुनाफा पाने के लिए लोग यूनिट लिंक प्रोडक्ट अधिक खरीद रहे हैं लेकिन इस तरह की पॉलिसी में रिस्क कवर होने के कारण बीमा कम्पनिया अपने बीमा चार्जेस एवं फंड मेनेजमेंट फीस के रूप में अधिकतर राशि अपने पास रख कर शेष रकम बाजार में निवेश करती हैं इसलिए जो लोग बाज़ार बेस प्रोडक्ट में निवेश करना चाहे उन्हें बीमा कंपनियों के यूनिट लिंक प्रोडक्ट लेने के बजाय म्यूचुअल फंड प्रोडक्ट में निवेश करना चाहिए और टर्म इंश्योरेंस बीमा कम्पनी से खरीद ले ताकि निवेश का पूरा हिस्सा निवेश हो जाता हैं और अतिरिक्त शुल्क से बच सकते हैं। एस्सेट मेनेजमेंट कंपनिया म्यूचुअल फंड प्रोडक्ट में बीस से तीस प्रतिशत वार्षिक मुनाफा लोंग टर्म सिस्टमेटिक इनवेस्टमेंट प्लान में दे रही हैं उनमे टाटा, बिरला, रिलायंस और एचडीऍफ़सी आदि कई कम्पनिया प्रमुख हैं जो छोटे-छोटे निवेशको की मार्केट में निवेश की रूचि को ध्यान में रखते हुए सुरक्षित निवेश की सलाह उपलब्ध कराने के लिए एम्प्फी प्रमाणित एडवाइजर भी नियुक्त कर रखे हैं।

लेखक पिछले बीस साल से बीमा, वित् एवं निवेश फाइनेंस कारोबार से जुड़े हुए हैं आप अपनी टिप्पणी और सवाल उपरोक्त विषय पर जरुर करे ।

Life & Health Insurance

Life & Health Insurance Life insurance You will do anything for the ones you love.Thinking about why you need life insurance can be an emotional and stressful task. However, life insurance is one of the most responsible decisions you can make to help ensure that your spouse, children or other loved ones can continue to enjoy the quality of the life they deserve. Life is unpredictable. So it is important to ensure that your family and loved ones are taken care of financially in case something should happen to you. This is where life insurance comes in.It can provide some financial peace of mind if the worst were to happen. At NJ Insurance we offer various life insurance solutions, that help you take care of your varied needs like protection, wealth accumulation & long term savings for children's education, children's marriage, retirement, tax savings etc. Should the unexpected happen, you can depend on us to be here for you and your loved ones. We will make the claims process as stress-free as possible and provide the caring assistance you and your loved ones need. What is Life Insurance? Life insurance offers a way to replace the loss of income that occurs when someone dies. Life insurance is insurance for you and your family's peace of mind. With a life insurance policy in place, you can: Provide security to your family Protect your home mortgage, loans, credit card borrowings etc. Provide finance to your loved ones to achieve their goals in your absence Ensure that your family is able to maintain their lifestyle, no matter what happens Take care of your estate planning needs Look at other retirement saving/investment vehicles Health Insurance Although health insurance can not prevent a serious injury or illness, it can help you maintain financial stability. A serious injury, disability or critical illness can impact a person's emotional well-being and financial security. And while it can be difficult to think about these things, you will make a smart decision by planning for the unexpected now. Health insurance is required when an individual is ill or requires medical checkups. It can prevent the patient from being expected to pay out of pocket expenses towards medical bills because they do not have any health insurance. Without health insurance, one may even not be able to afford expensive medical services when needed. Health insurance can help you and your loved ones to maintain the same lifestyle. It can pay the bills, secure better health care and allow you to focus on what's important—recovery. Following are some of the benefits for why you should have a Health Insurance:- Helps protect your income - Disability Income Protection Insurance Provides a monthly benefit to help maintain financial stability while you recover from a disability. Long-Term Care Insurance Provides a daily benefit to help you offset the cost of care administered in a long-term care facility or at home. Critical Illness Insurance Provides a lump-sum payment to be used in case of contingency Hospital Cash Plan Provides a daily allowance to help you pay during your hospital stay.

Money-back can plan savings

Guru Gyan

Loans Can Save Tax
This time of the year, we all are on the look out for means and ways to save that amount of money which gets deducted as tax. But if we have planned ourselves well during the year these three months should not be a burden. There are various investments which one can make to get a tax rebate. Let us look at how loans can help us save tax. Yes, although a loan is termed as a liability one can still avail the benefits from a loan.

Let us see how…Most of us would own a home and to finance that we take a home loan. As you would be aware your home loan is eligible for tax benefits under the Income Tax Act. Tax benefits can be claimed on both the principal and interest components of the home loan as per the Income Tax Act, 1961. Under Section 24(b) , the borrower who has taken the loan either to build a house or buy one gets the benefit of these deductions. These tax benefits under Section 24 and deduction under section 80C of the Income Tax Act can be claimed only if all the payments are made by the borrower. To claim the tax benefits one has to make (Equated Monthly Installments) EMI payments regularly. The lender, that is all home finance companies and banks usually, issue a provisional certificate at the start of the year. This certificate is based on the EMI payable in the financial year, with the break-up of the interest and principal paid.

Following is how you can get your tax benefit, for example Mr Kothari has taken a home loan for buying a property. The interest on the loan taken is deductible upto Rs 1, 50,000 for a financial year only if the following conditions are met by him.
-The loan should be taken on or after April 1, 1999 for buying or building a house.
-From the end of the financial year in which the funds were borrowed the property (built/bought) should be completed within 3 years.
-If he extends the loan, the interest is payable in respect of the funds taken either for building or buying the property. Even if he refinances the principle amount outstanding under an earlier loan taken for building or buying a house he gets the benefit.

- In case Mr Kothari cannot fulfill the above conditions then the interest on the borrowed funds are deductible up to Rs30,000.But the following conditions have to be met:-
- The funds should be borrowed before April 1, 1999 either for buying, building, reconstructing or renewal of the property.
-Funds should be borrowed on or after April 1, 1999 for reconstructing, repairs or renewals of the house.
- If the funds are borrowed on or after April 1, 1999, but the construction is not completed within 3 years from the end of the year, in which the funds are borrowed.

Other than the above benefits, under section 80C the principal repayment of the loan/funds borrowed, he is also eligible for deduction of upto Rs 100,000 in a financial year.

Besides availing a home loan one can also take a personal loan and invest the funds in various schemes where you can save tax. Like investing in PPF’s , Tax saving bonds, Mutual funds and various investment options. If you do not have the funds to invest for tax rebate, a personal loan can help you. So, as seen above a home loan or personal loan can help you plan your tax savings. Make sure you avail of all the benefits of a home loan which are the rebate and deduction. Always plan ahead of time for availing a tax rebate and put to use the benefits you get from your loans.
Loan Guru
Bharat Solanki
9820085610